已经暗示的很明显了...
养老的形势越来越严峻了。
2021年我国60周岁及以上超过2.6亿人，占总人口的18.9%。
65周岁及以上超过两亿人，占总人口的14.20%，65周岁以上人口位居世界第一。
和其它国家相比，我国进入老龄化速度快、人均gdp低。
简言之就是未富先老。
另一方面，生育率持续降低，新生儿数量不断减少
我国现阶段主要依靠社保养老，实行现收现付制，即现在年轻人交的养老金，会发给现在退休的老人。
新生儿数量减少，老年人数量增加，则意味着，交钱的人越来越少，领钱的人越来越多
02
我们这代人，养老正是难的时候。
历史上共有三次婴儿潮：1950～1958年、1962～1975年和1981～1997年
第二次“婴儿潮”出生的人口，将在2022年退休（女55，男60），
叠加以前退休的老人，部分省市已经无法负担。
实际上在2020年，我国的社会抚养比已经达到了19.7%，相当于每5个人就要养一个老人。
后面可能3个年轻人就要养一个老人，我们这代人（第三次婴儿潮）退休后，可能将要面临这种窘境。
因此仅靠退休后的社保养老，很难（体制内的少数人除外）。
养老更多还得靠自己。
多多之前建议大家早点存一些养老金（储蓄险），方便以后养老。
现在顶层设计上，又有了一项全新的养老重磅政策
就是近期频频上热搜的个人养老金，这也是一个全新的养老利器。
03
什么是个人养老金？
就是开通一个养老金专用账户，每年最多投入12000元，自己进行投资理财增值，最后专用于养老。
每年投入的12000元，只收3%的所得税，根据国内的个税税率，每年节税额在360元-5400元，并且投资的各类手续费大约省一半。
怎么投资？
国家划定了几类产品，包括存款、理财、商业养老保险（储蓄险）、公募基金。
投资什么产品，完全是自主决策，自主投资。
盈亏自负。
个人养老金专款专用！
账户封闭运行
在退休前，该账户只进不出，里面积累的资金（本金+投资收益），直到退休后才能领取。
（完全丧失劳动能力、出国定居等除外）
04
存款、理财、商业养老保险（储蓄险），我们都讲过。
这里重点讲讲个人养老金如何投资基金。
个人养老金如果投资基金只能投资养老目标基金
养老目标基金，以波动较低、收益稳健的养老FOF为主。
养老目标基金有2类，一类是养老目标日期基金，比如华夏养老2040，就是适合2040年左右退休的人买。这类基金前期注重收益，越到后期越注重安全。
另一类是养老目标风险，就是按风险等级划分，风险从低到高有稳健型、平衡型、积极型。
个人养老金如果投资养老目标基金，会有专属的Y类份额（尾巴上带有字母Y）。
当前首批个人养老金基金名录已经发布，共129只入选。
05
有哪些好的养老基金值得关注？
这批基金，我仔细研究了一下。
有不少基金业绩很不错，回撤控制也比较好。
其中华夏有2支养老基金很不错，我花了几天时间详细研究其投资策略，还专门听了基金经理的路演。
这里就以其中一个基金为例，讲讲养老基金是怎么投资的，以及过去的业绩情况。
以华夏养老2040三年持有混合(FOF)为例，这个基金意思是适合2040年左右退休的人买。
这个基金随着2040年（退休日期）的临近，权益类资产比例逐渐下降。
意思是前期注重收益，后期注重安全。
基金成立于2018年9月，截止今年11月17日，累计收益45.69%，年化9.45%。
同期沪深300累计收益17.98%，年化4%，超额收益比较明显。
和同类基金相比，长期业绩也较为突出，该基金近3年业绩排名前10%。
基金经理管理的另一只华夏养老2045(FOF)A，则排名第一。
回撤方面，这轮熊市最大回撤17.2%，大幅低于沪深300的39.5%。
基金经理（许利明）有8年基金管理经验，这个基金经理最大的特点就是管理过养老年金，很在意回撤，控制回撤能力比较强。
此外，股票、债券都精通，能力比较复合，通过股债轮动，让基金保持较高胜率，长期收益不错。
具体到投资上，自上而下和自下而上相结合。
自上而下，就是根据宏观周期、货币政策等，进行大类资产配置，以及行业和板块风格的轮动。
自下而上，即深挖基金经理的投资能力，从中选出业绩优秀的基金。
总体上，这个基金的业绩走势、以及基金经理的情况，和我们平衡型组合（绝对收益策略）很类似。这类基金我们研究了很久，今年的实战表现也超乎预期。
许利明这类基金经理建议大家重点关注。
他们的特点很类似。一般从业时间久、管过保险资金或者养老年金，精通股债、行业覆盖广。这样的基金经理，很在意回撤控制，并且能力圈广，能挖掘很多冷门板块，超额收益明显。
大家选养老基金，优先选这类基金经理。
目前上面两只养老目标基金，我看已经设立了Y类份额：华夏养老2040三年持有混合(FOF)Y（017247）、华夏养老2045三年持有混合(FOF)Y（017248）。
Y份额就是个人养老金专属份额，个人养老金已经开始落地可以直接投基金了。
正在关注个人养老金的朋友，可以研究对比一下。
06
写在最后
总的来说，老龄化+低生育率趋势下，仅靠社保很难实现老有所养的期盼。
国家此时推出个人养老金，极具前瞻性。
多多研究完以后拍手叫好。
我一直强烈建议，尽量早点准备养老，提前攒养老钱。
个人养老金推出后，多多第一时间开通了个人养老金账户。
已经用养老金账户买了第一笔养老基金
个人养老金账户开通的流程也挺简单，直接网银就可以开通
另外税收优惠，挺有吸引力。
它这个每年存的1.2万，当年就可以抵扣所得税。
税等退休的时候才交，税率很低，只有3%，到那时通货膨胀已经把税通胀完了。
总体上是一个挺好的政策，朋友们可以仔细关注研究一下，对于所得税比较高的朋友，是个不错福利。