[基金主题周报]半导体板块“王者归来”！能否成为下半年市场主线？

1、本周市场回顾

截至上周五，三大指数涨跌互现。具体来看，上证指数、沪深300和创业板指周涨幅分别为-0.81%、-0.32%、0.49%。市场风格方面，其中成长指数较价值指数表现较好，成长指数涨0.32%，价值指数下跌2.35%；大小盘指数均下跌，其中中证1000下跌0.39%，上证50下跌0.64%；港股恒生指数上涨0.23%，纳指及标普500反弹，分别上涨2.15%和0.36%。

2、基金主题涨跌幅

上周半导体、元件、贵金属等行业表现相对领先，光伏、风电、汽车零部件等主题表现较差。

半导体基金业绩一览：

半导体行情解读：

国盛证券：半导体新兴技术重点关注！Chiplet是后摩尔时代的关键芯片技术

半导体新兴技术重点关注：SiC:高压/大功率核心受益领域，多因素驱动下的放量拐点，2022全球SiC企业密集发力。EDA:撬动万亿市场的芯片设计工具，AI和云服务成为EDA新趋势。全球EDA高度集中，国产化加速势在必行。Chiplet:后摩尔时代的关键芯片技术，其小面积设计提升芯片良率，IP快速复用降低设计成本和复杂度，针对性选取制程工艺降低制造成本；利好先进封装国产化设备、材料产业链扶持。

川财证券：消费电子行业复苏虽有积极的迹象但仍需时日

市场渐趋回暖，期待产业逐步复苏。7月份消费电子行业整体表现的回暖趋势渐显，但相关电子产品价格仍有不同程度的回调。虽然经历了线上购物节和各地消费政策的刺激，但受到疫情变异反复、通胀高位持续等因素影响，市场整体需求仍相对较低迷，产业链供应端的去库存等压力仍然较大，消费电子行业复苏虽有积极的迹象但仍需时日。尽管如此，随着疫情渐趋稳定、新型消费电子产品更新迭代及众多新品发布，市场需求或将迎来进一步的回升。

3、基金主题资金动向

上周半导体、生物制品等行业资金净流入，光伏设备、汽车零部件等行业资金大幅流出。

4、基金热点资讯

8月以来，新能源、消费等热门板块纷纷调整，沉寂已久的芯片半导体板块却开始逆势崛起。值得一提的是，在经过2021年年中以来的大幅调整后，半导体板块的估值性价比已经逐渐显现，二季度以来，基金经理对部分优质的龙头股越跌越买、提前抢筹。

参与定增成为机构建仓的重要方式。近期多家机构参与新能源热门股的定增，其中不乏明星基金经理管理的产品。多位业内人士表示，从长期来看，新能源板块依然具备较大的发展空间。

以汽车板块的英搏尔为例，股价自4月27日以来反弹超80%。8月2日，英搏尔发布的向特定对象发行股票上市公告书显示，此次定增发行价格为48.99元。和英搏尔最新收盘价相比，机构已有一定浮盈在手。

近期市场震荡调整，但医药生物板块表现亮眼。从上市公司披露的信息来看，机构对医药股较为关注，扎堆前往调研。另外，7月以来多只医药类ETF获得净申购。受访的业内人士表示，无论是估值处于近10年低位，还是公募基金持仓比例创新低，均意味着医药板块处于底部区域，后续有望迎来修复性行情，创新药领域的优质企业值得关注。