央妈为何突然降息

大盘低开后震荡反弹，三大指数收涨，创业板指涨超1%。截至收盘，沪指跌0.02%，深成指涨0.33%，创业板指涨1.03%。全天两市成交9763亿元，比上一个交易日的9995亿元减少了232亿元。量能在上周五萎缩6.3%的基础上，今天再次萎缩了2.3%。

两市成交仍不足万亿。前期我反复指出：“本周继续反弹还是需要放量，最好能站上万亿，否则反弹高度有限”。

北向资金全天净买入10.87亿元，连续3日净买入；其中沪股通净卖出5.84亿元，深股通净买入16.71亿元。北资小买，大盘小涨。沪深两市主力资金净流出115.5亿元，其中沪市主力资金净流出36.9亿元，深市主力资金净流出78.6亿元。主力大单流出量比上周五减少近一半。

过去的一个周末，市场着实有些悲观，无论是对社融数据的沮丧，还是对5大央企从美股的集体回归，对于本周行情还抱有期望的人恐怕真没几个。关键时刻，央妈再度站出来踩油门了——1年期的MLF利率和7天的逆回购利率，都降低了10个基点，不出意外的话，下周发布的LPR利率恐怕也得降息10个基点。

因为降息这个事，对股市、楼市，甚至整个经济，当然是利好。心领神会的大机构再度倾巢而出，新能源作为市场人气最高的赛道再度被资金所追捧，风光储可谓风光无限。在经历7月以来的震荡、分化、扩散后，当前热门赛道龙头的拥挤度均已回落至历史中等水平。如果中报业绩能够持续兑现，赛道龙头们再度引领市场就不是潜龙在渊了，真的会飞龙在天哦。

特别值得一提的就是光伏。光伏今年有三点超出市场预期：1，电池片今年整体扩产超预期；2，新型电池技术尤其是TOPCon具备了经济性；3，光伏设备公司订单表现会先行。

特别是在硅料价格上涨的前提下，光伏电池片盈利能力回升，扩产有望超预期。后续仍然可以关注此类市场表现与业绩增长高度相关的赛道业绩兑现的机会。

半导体板块今日在受到消息面刺激后再度冲高回落，整体而言，呈现出较为纠结的走势。板块整体也未呈现出明显转弱现象。但另一方面，资金对其的炒作延续性始终较差。究其根本原因，仍在于半导体自身行业景气度不佳，市场对于半导体的炒作仅仅停留在国产化的概念性炒作，而非像光伏、储能是由持续向好的基本面所驱动的。

因此对于半导体而言，在市场快速轮动的过程中仍具有反复活跃的机会，但想要走出光伏储能这样的长趋势上涨的概率较低。因此应对上对于半导体板块仍应以采取针对短线题材的快进快出的方式更为稳妥。