新能源佼佼者：储能试探性上涨

一：市场进入观察期，资金风格悄悄均衡化

资金配置的核心，本质就是轮动性进行高低切换，公募如此，宏观配置也是如此。而对于部分重仓突破的机构而言，要么是游资，要么就是部分激进型私募为主，但其均属于锦上添花为主，核心主流依旧是配置。

从目前来看，近期的房地产、中字头、医药整体的热度已经开始降低了不少，仅仅是少部分品种的逻辑演绎在上行。但大部分品种已近进入了横盘震荡或下行的格局。目前来看，题材边际走向边缘化。那么部分核心的成长品种，消费价值则有一定的资金均衡配置的需求，这里就存在一个阶段性的再平衡过程。

比如：中药领域，短期事件性驱动不断，但是很明显，资金并未出现的上行，反而出现反复震荡的结构，这就说明了短期的预期部分已经演绎，未来或进入短期的反复当中。当然，部分核心品种依旧具有中期逻辑。

二：鸡苗：鸡肉逻辑短期进入反向反馈

最近鸡肉板块有所反复，主要还有两个原因：一方面，美国阿拉巴马州出现高致病性禽流感，其使得明年引种格局变得更加清晰，这里是一个中期逻辑。另一方面，由于放开之后，未来国内的通胀预期，市场给予了一定的反馈。

同时，由于父母代鸡苗价格上涨趋势已确立，短期持续形成催化，明年上半年看商品代价格拐点。但是最近，我们发现，市场均出现了结构性的负向反馈，昨日大幅拉升的益生股份，今日出现了下跌。典型的比如：民和股份

所以，从这点来看，高位资金短期来看，有一定的兑现压力，这就说明未来资金有可能短期进行切换。这就是我们说的估值修复或成长逻辑的低位品种或有资金转配置可能。

三：储能：新能源佼佼者

新能源本来的下跌当中，储能相对而言在今年是逆势上涨的。而前期回踩之后，部分公司短期以及触及相对的低位。从目前的数据来看，户储具备高成长性，能源安全问题下，欧洲户储延续高景气等特点。

而最近部分储能公司已经开始进入底部反弹走势，这也从侧面验证了资金的悄悄切换。

目前国内的大型储能整体依旧以共享储能为主，而其潜在的收益来源主要包括：容量租赁费用、现货市场、辅助服务、容量电价补偿，租赁费用+调峰补偿驱动共享储能电站收益率有望达7.48%。

而对于电力市场而言，政策使得国内大型储能在电力市场中的定位更加清晰，未来的成长性更为确定，短期来看，目前部分资金跑步进场，储能或依旧称为新能源领域最强的佼佼者。对于储能核心公司，我们放在《新能源佼佼者：储能试探性上涨》股票池，仅供大家参考！

《新能源佼佼者：储能试探性上涨》：股票池

股票名称

股票代码

入选逻辑

派能科技

(688063)公司产品需求高增确定性较强，当前主要矛盾应在于产能瓶颈导致的供不应求。预计Q4随公司新增产能陆续落地，供需矛盾有望进一步缓解，带动出货水平持续向上，近期公司10GWh研发制造基地项目成功举行开工仪式，预计建成后将成为公司工序最齐全、产能最大的基地，打开远期成长空间

南都电源

(300068)公司在现有锂电产能5GWh，为满足储能锂电池高增长需求，公司“年产6GWh新能源锂电池建设项目”其中首期3GWh项目、“2000MWh5G通信及储能锂电池建设项目”将于今年年底前完成建设

科陆电子

(002121)2022年上半年公司与美洲知名能源企业签订合计755MWh集装箱式电池储能系统供货合同，订单规模持续扩大。受益行业高景气及产能陆续释放，公司储能业务有望迎来放量

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